W ostatnich latach inwestorzy na całym świecie coraz większą uwagę zwracają na zrównoważone inwestycje, które nie tylko przynoszą zyski, ale także mają pozytywny wpływ na środowisko. Jednym z kluczowych instrumentów finansowych, które zyskują na popularności, są tzw. zielone obligacje. W 2023 roku globalne inwestycje w transformację ekologiczną osiągnęły wartość 1,77 biliona dolarów, co stanowi niemal 2% światowego PKB.
Zielone obligacje to dłużne papiery wartościowe, których środki przeznaczone są na finansowanie projektów pro-ekologicznych, takich jak rozwój odnawialnych źródeł energii, efektywność energetyczna budynków czy recykling odpadów. Instrumenty te zyskują na znaczeniu jako kluczowe narzędzie przyspieszające zmiany w sektorach takich jak energia odnawialna, transport i rolnictwo.
Polska również robi postępy w rozwoju zielonych finansów, gdzie instytucje państwowe i prywatne firmy coraz chętniej sięgają po ekologiczne obligacje. Przykładem jest emisja pierwszych rządowych zielonych obligacji w 2016 roku na kwotę 750 milionów euro. W ostatnich latach rynek zielonych obligacji na świecie dynamicznie się rozwija, a inwestorzy coraz bardziej doceniają ten rodzaj instrumentów finansowych.
Rola ESG w inwestowaniu
Koncepcja ESG, będąca skrótem od Environmental (środowisko), Social (aspekt społeczny) i Governance (zarządzanie), stanowi podstawę zrównoważonych inwestycji. Firmy i inwestorzy na całym świecie coraz większą wagę przywiązują do tych trzech filarów, integrując je ze swoimi strategiami finansowymi. Globalne inwestycje w transformację ekologiczną już w 2023 roku osiągnęły wartość 1,77 biliona dolarów, co stanowi niemal 2% światowego PKB.
Inwestowanie z uwzględnieniem kryteriów ESG to nie tylko szansa na lepszą przyszłość naszej planety, ale również realna możliwość osiągnięcia atrakcyjnych zysków. Projekty finansowane ze zrównoważonych źródeł, takie jak technologie ograniczające emisje gazów cieplarnianych czy nowoczesne rozwiązania z zakresu recyklingu, to sektory o ogromnym potencjale wzrostu. Jednocześnie, firmy, które w niewystarczający sposób wdrażają rozwiązania ESG, mogą mieć problemy z dostępem do finansowania.
Fakt, że ponad 50 tysięcy firm w Unii Europejskiej będzie objętych dyrektywą CSR o ujawnianiu informacji dotyczących zrównoważonego rozwoju, pokazuje, jak ważne staje się raportowanie działań w zakresie ESG. Wraz z rosnącym zainteresowaniem inwestorów tą tematyką, firmy i instytucje finansowe będą musiały stale doskonalić swoje praktyki w obszarze zrównoważonych inwestycji i zielonych finansów.
Przykłady sukcesów rynku zielonych obligacji
Polska była pierwszym krajem na świecie, który z sukcesem wyemitował zielone obligacje. W 2016 roku wyemitowano pięcioletnie obligacje o wartości 750 mln dolarów, z rentownością na poziomie 0,634%. Kolejna emisja w 2018 roku obejmowała obligacje o wartości 1 mld dolarów, na które popyt wyniósł 3,25 mld euro. Środki te zostały przeznaczone na zrównoważone rolnictwo, czysty transport, energetykę odnawialną oraz działalność parków narodowych.
Polska została doceniona przez Climate Bonds Initiative, otrzymując nagrodę za pierwszą rządową emisję zielonych obligacji. Od tamtej pory miały miejsce cztery kolejne emisje, z których skorzystały inne państwa. Europa dominuje na światowym rynku zielonych obligacji pod względem wolumenu wyemitowanych instrumentów tego typu.
Firmy chętnie wykorzystują obligacje a zmiany klimatyczne do finansowania projektów proekologicznych, takich jak odnawialne źródła energii, efektywność energetyczna, zarządzanie wodami czy ochrona bioróżnorodności. Rosnąca liczba inwestorów zainteresowanych wspieraniem zrównoważonego rozwoju przyczynia się do wzrostu zainteresowania rynkiem zielonych obligacji.
Emitowanie zielonych obligacji może przyciągnąć nowych inwestorów dla firm oraz poprawić ich wizerunek jako uczestników rynku. Są one często emitowane na korzystniejszych warunkach niż tradycyjne obligacje, co przekłada się na niższe koszty odsetkowe dla emitentów. Inwestowanie w zrównoważony rozwój poprawia również reputację firmy w oczach klientów i partnerów biznesowych.
Jak zacząć inwestować w zrównoważony sposób
Inwestowanie w zrównoważony sposób staje się coraz bardziej dostępne dla przeciętnego inwestora. Jedną z popularnych opcji są fundusze inwestycyjne, które skupiają się na ekologicznych i społecznie odpowiedzialnych spółkach. Generali Investments TFI S.A. oferuje trzy subfundusze ekologiczne – Generali Akcji Ekologicznych Globalny, Generali Akcji Ekologicznych Europejski oraz Generali Obligacji Ekologicznych.
Subfundusze te odzwierciedlają różnorodne potrzeby i strategie inwestycyjne, a jednocześnie spełniają restrykcyjne wymagania unijne dotyczące inwestowania w przyszłość i rentowności ekologicznych inwestycji. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej warto zapoznać się z dokumentem zawierającym kluczowe informacje (KID), Informacją dla Klientów AFI i Prospektem Informacyjnym.
Zrównoważone inwestowanie to nie tylko troska o środowisko, ale również potencjał długoterminowych zysków. Analizując możliwości inwestycyjne, warto kierować się nie tylko zyskiem, ale także ocenić wpływ danej firmy czy projektu na otoczenie. Dzięki temu możesz osiągnąć satysfakcję zarówno finansową, jak i etyczną.
Trendy w zielonych obligacjach
Rynek zielonych obligacji dynamicznie rośnie, a Komisja Europejska pracuje nad unijnym standardem zielonych obligacji (EU Green Bond Standard). Planowane jest wprowadzenie zachęt do zwiększenia emisji zielonych obligacji oraz eliminacja barier na obecnym rynku. Proponowany model standardu przewiduje publikację Ram Zielonych Obligacji, weryfikację przez niezależnego weryfikatora, a także regularne raportowanie o alokacji środków i wpływie na klimat. Projekty finansowane ze środków z emisji zielonych obligacji muszą być zgodne z wymaganiami europejskiej Taksonomii.
Harmonizacja standardów zielonych obligacji może spowodować ich upowszechnienie i zwiększenie dostępu do inwestorów unijnych. Według szacunków Komisji Europejskiej, roczne inwestycje na poziomie 260 mld euro są konieczne do realizacji celów klimatycznych do 2030 r. Rozporządzenie w sprawie europejskich zielonych obligacji (EuGB), które wchodzi w życie od 21 grudnia 2024 r., ma potencjał do rozwoju rynku tych instrumentów.
Obserwowany trend wzrostu rynku zielonych finansów oraz emisji zielonych obligacji wskazuje na rosnące zainteresowanie inwestorów zrównoważonymi inwestycjami. Harmonizacja standardów i regulacji w tym obszarze może przyczynić się do dalszego rozwoju rynku zielonych obligacji w Polsce i Europie.
